ما هو أفضل شراء؟
شهدت Bitcoin Price تجمعًا قويًا على مدار الـ 16 عامًا الماضية ، حيث تفوقت على سوق الأوراق المالية وأصبحت خامس أكبر أصول على مستوى العالم ، وراء الذهب ، و Microsoft ، و Nvidia ، و Apple ، بتقييم 2.1 تريليون دولار.
بيتكوين (BTC) ارتفع أكثر من 1000 ٪ في السنوات الخمس الماضية ، في حين ارتفع Dow Jones بنسبة 70 ٪ ، وقد ارتفع مؤشر NASDAQ 100 للتكنولوجيا بنسبة 122 ٪ في نفس الفترة.
من ناحية أخرى ، تفوقت أسهم الإستراتيجية على جميع هذه الأصول بعد تحويل نموذج أعمالها من شركة برمجيات بحتة إلى شركة قابضة Bitcoin. ارتفع أسهمها ما يقرب من 3000 ٪ ، وزيادة الحد الأقصى للسوق من مليار دولار في عام 2020 إلى 101 مليار دولار اليوم.
كيف يعمل نموذج الإستراتيجية
لدى المستثمرين المهتمين ببيتكوين اليوم ثلاثة خيارات رئيسية على الأقل. أولاً ، يمكنهم أن يأخذوا الطريق الأكثر وضوحًا: شراء Bitcoin وتخزينه على التبادلات أو في محافظ الاحتكاك الذاتي.
ثانياً ، يمكنهم الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، والتي تمتلك الآن أكثر من 131 مليار دولار من الأصول. توفر ETFs هذه التعرض المباشر لبيتكوين ولكنها تتقاضى رسوم إدارة صغيرة.
ثالثًا ، هناك استراتيجية ، أصبحت أكبر حامل للشركات في Bitcoin مع أكثر من 580،250 BTC في ميزانيتها العمومية. يضع المستثمرون علاوة على طرازه ، حيث يبلغ سعره الحالي في السوق 101 مليار دولار عند 1.58x قيمة حيازات البيتكوين الخاصة بها.
كان نهج الإستراتيجية فعالًا لأن صافي قيمة الأصول (NAV) يزيد من زيادة أسعار البيتكوين. يسهل سعر السهم ، بدوره ، من الأسهل على الشركة جمع الأموال وتجميع المزيد من البيتكوين.
في الوقت نفسه ، يساعد ارتفاع سعر البيتكوين في تعويض تخفيف حصة من خلال زيادة حيازات BTC الخاصة بالشركة بمعدل أسرع ، مما يؤدي إلى ارتفاع البيتكوين لكل سهم للمستثمرين.
ومع ذلك ، أثارت المخاوف من مزيد من التخفيف مخاوف. إن خطة الشركة لجمع 84 مليار دولار من خلال مبيعات الأسهم قد ضغطت على أسهمها. بينما تتداول Bitcoin بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق ، انخفض أسهم الإستراتيجية أكثر من 12 ٪ من ذروتها 2025.
Bitcoin vs Strategy Stock: ما هو شراء أفضل؟
يظل المحللون صعوديًا على توقعات Bitcoin على المدى الطويل. يتوقع BlackRock أن تصل BTC إلى 700000 دولار ، بينما يحدد Ark Invest هدفًا أكثر عدوانية قدره 2.4 مليون دولار. إذا ثبت أن أي من التوقعات دقيقة ، فمن المحتمل أن يقدم كل من Bitcoin و Strategy Stock عوائد طويلة الأجل قوية.
في هدف BlackRock الذي بلغ 700000 دولار ، ستحصل Bitcoin على حوالي 536 ٪ من المستويات الحالية ، مما يمنحه الحد الأقصى للسوق لا يقل عن 13.9 تريليون دولار.
على افتراض أن الاستراتيجية تمتلك 576،230 BTC في تلك المرحلة ، فإن حيازات Bitcoin الخاصة بها تبلغ قيمتها 403.36 مليار دولار. إن تطبيق قسط البحرية التاريخي البالغ 1.58x يشير إلى أن الحد الأقصى لسوق الإستراتيجية قد يصل إلى أكثر من 637 مليار دولار.
إذا استمر مسيرة Bitcoin ويحتفظ Nav Premium ، فإن Strategy Stock سوف يتفوق على Bitcoin في العائدات النسبية.
