ما الذي يقدم عوائد أفضل في Bitcoin Bull Run؟
نمت استراتيجية دخل خيار Officax MSTR إلى صندوق بقيمة 4.8 مليار دولار ، مدفوعًا بعائد توزيع الأرباح بنسبة 136 ٪ وعلاقته بالاستراتيجية ، وهو أكبر حامل للشركات في Bitcoin.
زادت تدفقات MSTY كل شهر هذا العام ، حيث بلغ صافي المبلغ 3.9 مليار دولار. قد يستمر هذا المسار إذا اندلعت Bitcoin (BTC) وتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، مثل Polymarket يتوقع التجار.
كما يرتفع الطلب لأن الأسهم الأساسية للاستراتيجية لا تدفع أرباحًا. بدلاً من ذلك ، تقوم MSTY بإنشاء توزيعاتها الشهرية من خلال استراتيجية مكالمة مغطاة.
في نهج المكالمة المغطاة ، يستثمر الصندوق جزءًا من رأس ماله في أسهم الاستراتيجية والمزايا مع ارتفاع الأسهم. ثم تبيع خيارات المكالمات على الأسهم ، مما يولد دخلًا متميزًا ، والذي يوزعه على المستثمرين.
خيار الاتصال هو عقد يمنح المستثمر الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أصل بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.
إذا انخفض سهم MSTR إلى ما دون سعر الإضراب ، يصبح الخيار لا قيمة له حيث يمكن شراء السهم مباشرة في السوق. إذا ارتفع السهم فوق سعر الإضراب ، يتم ممارسة خيار الاتصال. في هذه الحالة ، يحتفظ الصندوق بالقسمة ولكنه يضحى بمثابة اتجاه إضافي إذا استمر التجمع.
إذا ظل السهم ثابتًا ، فلا يزال ETF يولد عائدًا عبر القسط الشهري. تشرح هذه السيناريوهات سبب توفر صناديق الاستثمار المتداولة في MSTY وغيرها من صناديق الاستدعاء العالية عائدات توزيعات الأرباح.
MSTY له عائد إجمالي أقل من MSTR
عائد الأرباح بنسبة 136 ٪ مغرية إلى حد كبير للعديد من المستثمرين في الدخل. على سبيل المثال ، سيؤدي الاستثمار الذي تبلغ قيمته 10،000 دولار إلى دفع أرباح سنوي إجمالي قدره 13600 دولار إذا ظل العائد ثابتًا.
ومع ذلك ، فإن نظرة فاحصة تكشف أن إجمالي عائد MSTY قد تخلف عن MSTR. تشير البيانات إلى أن MSTY قد انخفض بنسبة 18 ٪ سنة حتى الآن ، في حين ارتفع سهم MSTR بنسبة 34 ٪.
أفضل مقياس لأداء ETF هو العائد الكلي ، والذي يتضمن أرباحًا. في هذه الحالة ، ارتفع سهم MSTR بنسبة 34.20 ٪ هذا العام ، بينما اكتسبت MSTY 29 ٪. كما هو موضح أدناه ، كان إجمالي عائد MSTY على مدار الـ 12 شهرًا الماضية 107 ٪ ، مقارنة بـ MSTR 160 ٪.
يظهر اتجاه مماثل عبر معظم صناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال ، تقدم سهم Coinbase بنسبة 60 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية ، في حين ارتفعت استراتيجية دخل خيار Cointmax Coin ETF (CONY) بنسبة 24 ٪. وبالمثل ، فإن JEPI ETF بقيمة 40 مليار دولار تتخلف باستمرار عن مؤشر S&P 500.
