الانهيار الكامل لمواقع جيمس وين بقيمة 1B البيتكوين – وكيف انهار كل شيء
ماذا يحدث عندما لا يتبع Bitcoin البرنامج النصي ، ويكون المتداول مثل James Wynn عميقًا بالفعل في رهان مصلح أنه لا يستطيع الهروب بسهولة؟
جيمس وين بيتكوين التجارة في حلزات 60 مليون دولار
جيمس وين ، وهو تاجر تشفير شهير شهير ، واجه مؤخراً واحدة من خسائره الأكثر حدة في حياته المهنية. على مدار سبعة أيام ، فقد أكثر من 60 مليون دولار من خلال سلسلة من عمليات البيتكوين عالية البيع (BTC) على ارتفاع السائل (HYPE).
بدأ التسلسل في 19 مايو ، عندما افتتح Wynn موقعًا طويلًا 40x يبلغ 5520 BTC عند 103،302 دولار ، حيث وضع مستوى التصفية عند 98294 دولارًا.
في اليوم التالي ، وسع الموقف إلى 7764 BTC ، مما رفع القيمة الافتراضية إلى 830 مليون دولار. انتقل متوسط إدخاله الجديد إلى 105،033 دولار ، مما أدى إلى تضييق المخزن المؤقت بين سعر السوق والتصفية ، الذي تم تحديده الآن بمبلغ 100330 دولار.
رآه 21 مايو يزيد من التعرض إلى 9،371.71 BTC ، مما دفع الموضع فوق عتبة مليار دولار. في هذه المرحلة ، كانت التجارة في ربح ، حيث أظهرت مكاسب غير محققة قدرها 10.71 مليون دولار بمتوسط إدخال 108،005 دولار.
في وقت لاحق من ذلك اليوم ، أغلقت Wynn 2139 BTC ، حيث حصلت على 11.92 مليون دولار من الأرباح المحققة وترك 5،203 BTC لا تزال نشطة ، بقيمة 554.6 مليون دولار.
تابع لفترة طويلة جديدة في 22 مايو ، ودخل 10200 BTC عند 108،065 دولار. مع لمس Bitcoin 111،900 دولار ، بلغت المكاسب غير المحققة ذروتها عند 39 مليون دولار.
انعكس الزخم بسرعة. في 23 مايو ، انخفض انخفاض بنسبة 4 ٪ من Bitcoin إلى 106،700 دولار بعد إعلان الرئيس ترامب عن تعريفة بنسبة 50 ٪ على واردات الاتحاد الأوروبي.
ورد Wynn من خلال إغلاق موقف Pepecoin (PEPE) منفصل في 24 مايو مع ربح 25.18 مليون دولار. ثم رفع Bitcoin طويلًا إلى 11،588 BTC بسعر 108،243 دولارًا ، حيث وضع مستوى التصفية الجديد عند 105،180 دولار.
أثبت هذا القرار مكلفًا. في 25 مايو ، خرج من 107746 دولارًا ، حيث قام بحجز خسارة 13.39 مليون دولار.
في نفس الصباح ، تحول إلى استراتيجية قصيرة. في 25 مايو ، قام Wynn بتوسيع نطاق Bitcoin إلى 7،967.83 BTC ، بقيمة 856 مليون دولار ، مع سعر تصفية عند 111،280 دولار.
خرج في وقت لاحق أكثر من مليار دولار من مناصب قصيرة من BTC في 26 مايو ، وسجل خسارة حوالي 15.87 مليون دولار على مدار 15 ساعة.
Top trader @JamesWynnReal closed $1B worth of $BTC short positions 2 hours ago, losing~～$15.87M in just 15 hours.https://t.co/IUTpCuzoSB pic.twitter.com/Qe8zHP2o62
— Lookonchain (@lookonchain) May 26, 2025
كما أغلق Ethereum (ETH) و Sui (SUI) خلال الأسبوع ، حيث حصل على 5.3 مليون دولار إضافية من الخسائر. وصل إجمالي السحب على مدار سبعة أيام إلى 60 مليون دولار.
اعترف Wynn بالانتكاسة في منشور في 26 مايو ، مشيرًا إلى أنه على الرغم من الخسائر ، لا يزال حسابه يحمل ربحًا بقيمة 25 مليون دولار من قاعدة أصلية تتراوح بين 3 و 4 ملايين دولار. كان الرقم بمثابة انخفاض حاد من ذروته السابقة البالغة 87 مليون دولار.
ما الذي يجعل تاجر جيمس وين مختلفًا عن متوسط Degen
بدأت Wynn في اكتساب الجر في عالم تداول التشفير في عام 2022 ، خلال المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة السابقة. وبحسب ما ورد تم تمويل دخوله المبكر إلى الفضاء من قبل Alameda Research ، وهي شركة معروفة في ذلك الوقت لدعم تجار التشفير الناشئين.
في تلك السنة ، استثمر 7000 دولار في Memecoin Pepe عندما كان الحد الأقصى للسوق الخاص به 600000 دولار فقط. مع ارتفاع تقييم الرمز المميز إلى 4.2 مليون دولار ، استخدم Wynn أساليب تداول عالية التردد لتحويل موقعه إلى 25 مليون دولار في النهاية.
في مارس 2025 ، بدأت Wynn في التداول على Hyperliquid ، بدءًا من إيداع قدره 4.65 مليون دولار في عملة الولايات المتحدة (USDC). على مدار الشهرين التاليين ، قام بتنفيذ 38 تاجرًا على المنصة ، مع التركيز بشكل أساسي على Bitcoin و Memecoins مثل Pepe و Swroom Trump (Trump) و Fartcoin (Fartcoin).
تشير التقارير إلى أنه اعتبارًا من 10 مايو ، تراكمت Wynn 46.5 مليون دولار من أرباح من صفقاته المفرطة.
تمزج استراتيجيته نفوذًا كبيرًا مع التنفيذ السريع وحساسية معنويات السوق. يعمل عادةً مع رافعة مالية تتراوح من 5x إلى 40x ، حيث يقوم ببناء مواقع في الرموز السريعة التي تظهر قوة زخارية قوية.
الحجم هو جانب آخر محدد لطريقته. غالبًا ما تحمل الصفقات قيمًا افتراضية بالملايين ، مما يخلق تعرضًا كبيرًا ولكن أيضًا زيادة الضعف.
تميل عتبات التصفية إلى الانخفاض ضمن نطاق ضيق 2-3 ٪ أقل من سعر الدخول ، مما يعني أن انخفاض السوق البسيط يمكن أن يؤدي إلى خسائر هائلة في غضون دقائق.
يدمج Wynn أيضًا وسائل التواصل الاجتماعي في كتاب اللعب التجاري. يشارك بانتظام مناصبه وتحديثاته في الوقت الفعلي على X ، باستخدام الشفافية لبناء المصداقية والتأثير على علم نفس السوق. يمكن أن يؤدي هذا الوجود إلى تضخيم الاتجاهات بالفعل ، مما يضيف طبقة أخرى إلى استراتيجيته.
كيف تعمل التداول الرافعة المالية؟
يتيح التداول ذو المبلغ العالي تجار التشفير تضخيم مواقفهم إلى ما هو أبعد من رأس مالهم الفعلي ، مما يخلق إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة ولكن أيضًا خسائر حادة وسريعة.
توفر منصات مثل Hyperliquid و Binance Futures و Bitget و Bybit مستويات رافعة تتراوح من 5x إلى 100x ، اعتمادًا على سياسات الأصول والتبادل.
توفر هذه الأدوات المرونة وكفاءة رأس المال ، لكنها تقدم أيضًا هامشًا ضيقًا للخطأ الذي يمكن أن يؤدي إلى تصفية قسرية في غضون دقائق.
مفهوم الرافعة المالية واضح. يمكن للمتداول الذي يستخدم 10x رافعة المالية أن يفتح موقعًا بقيمة 10،000 دولار مع 1000 دولار فقط في رأس المال الفعلي. يتم استعارة مبلغ 9000 دولار المتبقي بشكل أساسي من البورصة.
إذا ارتفع سعر الأصل بنسبة 1 ٪ ، فإن الموقف يكسب 100 دولار ، وهو عائد بنسبة 10 ٪ على الهامش الأولي. ومع ذلك ، فإن العكس صحيح على قدم المساواة. ينتج عن انخفاض الأسعار بنسبة 1 ٪ خسارة بقيمة 100 دولار ، مما يمنح 10 ٪ من رأس مال التداول.
النقطة الحرجة هي أن حركة 10 ٪ في الاتجاه الخاطئ تآكل الهامش الأولي بالكامل ، مما يؤدي إلى تصفية. مع رافعة 20x ، لا يلزم سوى انخفاض بنسبة 5 ٪ لمسح الوضع.
في 50x ، تشديد عتبة التصفية إلى حوالي 2 ٪. وعند 100x ، حتى خطوة 1 ٪ ضد الموضع كافية لتحقيق خسارة كاملة.
لفهم بشكل أفضل كيف يلعب هذا ، فكر في سيناريو. يفتح المتداول موقعًا طويلًا قدره 100000 دولار على Bitcoin عند 50000 دولار باستخدام رافعة 20x. أنها تساهم 5000 دولار في الهامش. إذا انخفضت Bitcoin إلى 47،500 دولار ، وتراجع 5 ٪ ، يتم استهلاك هامش المتداول بالكامل ، ويقوم البورصة بتصفية الموقف.
غالبًا ما تطبق البورصات مخازن المؤقتة الإضافية ، المعروفة باسم هوامش الصيانة ، والتي قد تؤدي إلى تصفية قليلاً قبل فقد الهامش الكامل لضمان ملاءة النظام وحماية أموال التأمين.
يعتمد معظم التجار الذين يستخدمون رافعة عالية على الاستراتيجيات قصيرة الأجل مثل الزخم المتقطع أو ردود الفعل القائمة على الأخبار أو فرخ فروة الرأس عالية التحول. يعد توقيت الدخول أمرًا بالغ الأهمية ، وغالبًا ما يتم التخطيط للخارج مع التوقف أو الطلبات الزائدة.
معدلات التمويل-المدفوعات الدورية بين المناصب الطويلة والقصيرة على العقود الدائمة ، تؤثر أيضًا على اتخاذ القرارات. معدل تمويل إيجابي يعني أن المتداولين الطويل يدفعون شورتات ، والعكس صحيح.
يقوم بعض المتداولين بدمج هذه الأسعار في استراتيجيتهم لكسب العائد على أسواق جانبية ، على الرغم من أن هذا يتطلب في كثير من الأحيان إدارة تجارية ضيقة وحجم كبير.
بالنسبة للمشاركين في مجال البيع بالتجزئة ، يكمن المفتاح في فهم هذه الأرقام ، وذلك باستخدام حاسبة الهامش ، وتطبيق ضوابط صارمة على حجم الموضع.
يمكن أن تساعد أدوات مثل خرائط الحرارة في التصفية ومؤشرات التقلبات في تقييم مخاطر الدخول ، لكنها لا تستطيع القضاء على التعرض الأساسي الذي يجلبه الرافعة المالية.
عند استخدامها بحذر ، يمكن أن تدعم الرافعة المالية استراتيجيات موفرة لرأس المال أو التحوط. عند تطبيقه دون إطار مخاطر محدد جيدًا ، يصبح مسارًا سريعًا للتصفية.
كما هو الحال دائمًا ، التجارة بحكمة ولا تستثمر أبدًا أكثر مما تستطيع أن تخسره.
الإفصاح: هذا المقال لا يمثل نصيحة الاستثمار. المحتوى والمواد الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض تعليمية فقط.
