تعمل بروتوكولات مشاركة الأرباح على تحويل المستخدمين إلى مالكي

دعنا نتحدث عن التبادلات المركزية ، أو كما أحب أن أتصل بهم: وول ستريت يجوز طريقهم إلى Web3. هذه ليست منصات مشفرة أصليًا-إنها مؤسسات Tradfi في هوديس ، حيث تلعبوا ملابس أثناء تشغيل نفس كتاب اللعب القديم.

لسنوات ، قامت CEXS بإتقان جمع الرسوم – التي تجمع بالمليارات في إيرادات التداول مع عدم إعطاء أي شيء للمستخدمين الذين يغذيون أعمالهم. لا الرموز. لا أرباح. ولا حتى شكر يا ميمي.

Binance ، إلى حد بعيد البورصة الأعلى بمقدار 24 ساعة ، ترى حاليًا حوالي 14.2 مليار دولار في مجلدات التداول المألوفة (!) يوميًا. تبلغ الرسوم القياسية للبورصة للمستخدمين الذين يتاجرون أقل من مليون دولار شهريًا 0.1 ٪. لذا ، القيام ببعض الرياضيات السريعة ، فهذه إيرادات يومية لبنانس بحوالي 14 مليون دولار.

نموذج أعمالهم أنيق بشكل خادع في بساطته: أنت تداول ، فزت. تخسر (في كثير من الأحيان) ، ما زالوا يفوزون. يشبه المشي في كازينو يتقاضى رسومًا لتغطية ، ويحتفظ برقائقك عندما تخسر ، ثم يطلب منك توجيه الموزع للحصول على ردود فعل إيجابية. المنزل لا يفقد أبدا ، واللاعبين؟ لا يحصلون على مقعد على الطاولة.

أدخل DEX 2.0 – الأخ الأصغر سنا المتمرد مع سبب. هذه البورصات اللامركزية من الجيل التالي ليست راضية عن اللامركزية على مستوى السطح أو تكامل متعددة الأبعاد المبهجة. إنهم يفعلون شيئًا أكثر تطرفًا: إعادة برمجة اقتصاديات التبادل نفسه. بدلاً من بناء منصات حيث يفوز المنزل دائمًا ، يقومون ببناء أنظمة بيئية حيث يفوز الجميع. من خلال توزيع إيرادات البروتوكول مباشرة على المستخدمين ومقدمي موفري السيولة ، تقوم بروتوكولات DEX 2.0 بتحويل ما كان في السابق نموذجًا للبحث عن الإيجار إلى محرك مملوك للمجتمع. هذه ليست مجرد ترقية واجهة – إنها تحول فلسفي نحو تمكين المستخدم.

النظر في الأمثلة

يضع اثنان من المشتقات العادية 10 DEXS و GMX و DYDX حاليًا مثالاً قوياً للفئة.

خذ GMX. يتيح نموذجه لـ Stakers و LPS الحصول على جزء من رسوم التداول للبروتوكول ، مما يحول المستخدمين السلبيين بشكل فعال إلى شركاء الإيرادات. ساعد هذا التحول في الحوافز على تعزيز مجتمع مخلص عميق ، وليس فقط المتداولين الذين يطاردون المضخات الرمزية ، ولكن أصحاب المصلحة الذين استثمروا في نجاح البروتوكول.

ومن الأمثلة الأخرى على DEX 2.0 هو DYDX ، الذي يخضع للتحول المماثل ، والانتقال من نموذج يقوده الأساس إلى DAO اللامركزية بالكامل حيث يتم إعادة توزيع الرسوم والحوكمة تقودها المجتمع حقًا.

في هذه الأثناء ، يدفع اللاعبون الناشئون مثل الأزواج الحدود إلى أبعد من ذلك ، حيث يجربون بنيات حوافز مبسطة مصممة لزيادة المحاذاة بين البنائين والمستخدمين ومقدمي الخدمات السيولة (وهذا كل ما يمكنني قوله هنا!).

ما يوحد هذه التجارب ليس مكدس التكنولوجيا أو الرمز المميز. إنها فكرة بسيطة وقوية: محاذاة الحوافز وشاهد دوران دولاب الموازنة. البروتوكولات التي تشترك في قيمة تزداد قوة. يحصل البناة على مستخدمين على المدى الطويل ، وليس فقط من المباراة. يكسب المتداولون عائدًا حقيقيًا ، وليس نوعًا من عمليات APR المضاربة التي تتبخر في غضون أسبوع ، ولكن الدخل المستدام والمشتق للرسوم.

ويمكن لمقدمو السيولة التوقف عن التصرف مثل المرتزقة القفز من المزرعة إلى المزرعة. بدلاً من ذلك ، يصبحون مالكًا مشاركًا ، ويلتمون حول الاتجاه الصعودي الذي ساعدوا في إنشاؤه. لا يمكن شراء هذا المستوى من الالتزام بالرشاوى – يجب أن يتم بناؤه بثقة وقيمة مشتركة.

المقايضات

بالطبع ، لا شيء من هذا بدون مقايضات. إن مشاركة الأرباح على مستوى البروتوكول ليست سهلة مثل تقليب المفتاح. لا يزال الوضوح التنظيمي حلمًا بعيدًا-لا يمكن للمرء الموافقة على ما إذا كانت هذه الرموز المميزة لتبادل الإيرادات هي الأوراق المالية أو نقاط الولاء أو الميمات الطموحة حقًا.

التصميم ضد هجمات Sybil هو لعبة قطة وفأرة لا نهاية لها. KYC والاحتياجات الامتثال تنمو ، لا تتقلص. وكل نظام حافز ، بغض النظر عن مدى تصميمه جيدًا ، عرضة للألعاب أو التلاعب أو الاستغلال الصريح. علاوة على ذلك ، يستغرق بناء الحذائق المستدامة وقتًا. لا يكفي توزيع الرموز الرموز وآمل أن يلتزم الناس. يجب أن يتم كسب الحوكمة ، واختبار الحوافز ، والآليات المكررة باستمرار.

ولكن على الرغم من كل هذا ، فإن نموذج DEX 2.0 يشعر أكثر صدقًا. أكثر محاذاة. المزيد من الإنسان. إنه يمنح المستخدمين الوصول فقط ، ولكن الوكالة – إحساس حقيقي بالملكية على الأدوات التي يستخدمونها كل يوم.

نظرًا لأن هذا التحول لا يتعلق فقط بالواجهة الأمامية اللامعة أو التنفيذ الأكثر إحكاما ، فهو إعادة تخيل لما يمكن أن يكون عليه التبادل. هذا هو إصدار Defi من مخزون الأرباح الأرباح ، باستثناء هنا ، توزيعات الأرباح على السلسلة ، والمساهمين هم أيضًا المحافظون.

إنه عالم يعني فيه كونك مستخدمًا أن يكون صاحب مصلحة. حيث يتم مكافأة ولائك ليس مع غنيمة أو صفحات ، ولكن مع حصة ملموسة من الاتجاه الصعودي. الملكية لم تعد تتطلب أن تكون من الداخل – مجرد مشاركة.

ودعونا نواجه الأمر: في عالم مالي حيث يتسابق Tradfi لتميز كل فئة من الأصول باستثناء هوامش الربح الخاصة بهم ، و Cexs هي واحدة من أزمة استغلال أو سوء الإدارة بعيدًا عن أن تصبح بروتوكولات FTX التالية ، DEX 2.0 هي السؤال الوحيد الذي يهم: ما إذا كان الأشخاص الذين يستخدمون المنتج يمتلك بالفعل المنتج؟

ثوري ، وأنا أعلم.

ولكن ربما – ربما – الوعد الأصلي للتشفير لم يكن فقط يسفر عن الزراعة ، أو الرهانات المدعومة ، أو memecoins. ربما كان هذا: استبدال الاستخراج بالمشاركة. إعادة تنظيم القوة بعيدًا عن الوسطاء ونحو الأشخاص الذين يخلقون قيمة بالفعل. وفي هذا العالم – في هذا النموذج – يأكل كل شخص.