MACRO يلتقي التشفير: التنبؤ بالأسعار مع مؤشر أسعار المستهلك ، ومعدلات الاحتياطي الفيدرالي و BTC هيمنة

لقد غيرت الأموال المؤسسية كيف يتم تداول التشفير. يستجيب Bitcoin و Ethereum الآن للأخبار الاقتصادية بطرق تعكس الأصول التقليدية. تقارير عن مؤشر أسعار المستهلك والتضخم وأسعار الفائدة تحرك الأسعار. هذا التحول يعني أن مؤشرات الاقتصاد الكلي لم تعد اختيارية لتجار التشفير. هم جزء من كتاب اللعب الأساسي.

تشرح هذه المقالة كيف يمكن أن تساعد البيانات الرسمية حول التضخم وأسعار البنك المركزي والمؤشرات الخاصة بالتشفير مثل هيمنة البيتكوين على توقع اتجاهات السوق. يعتمد التحليل على الإصدارات الكلية ، ومخططات التشفير ، والأبحاث من مكاتب التداول الكبيرة.

الهدف هو عدم التنبؤ بالتحركات الدقيقة ولكن تقديم دليل عملي لفهم كيف تشكل الاتجاهات الاقتصادية الأوسع أداء تشفير.

التضخم وبيتكوين: قبضة مؤشر أسعار المستهلك المتزايدة على التشفير

بدأ التضخم في الارتفاع بشكل حاد في أوائل عام 2022. وصلت مؤشر أسعار المستهلك ، الذي أبلغ عنه مكتب إحصاءات العمل ، إلى تسعة في المائة على أساس سنوي في يونيو. انخفضت بيتكوين ستة في المئة في غضون ثلاثة أيام من هذا الإصدار. انتقل المستثمرون عن أصول المخاطرة ، مع توقع الظروف المالية الأكثر إحكاما.

استمر هذا النمط خلال عامي 2023 و 2024. عندما جاء مؤشر أسعار المستهلك في أقل من التنبؤات ، غالبًا ما ترتفع البيتكوين. على سبيل المثال ، في نوفمبر 2022 ، كانت الطباعة الشهرية الشهر 0.1 في المائة مقابل توقعات 0.3 في المائة. اكتسبت البيتكوين ما يقرب من أربعة في المئة في غضون يومين.

يشير هذا التفاعل المتكرر إلى أن Bitcoin يتداول الآن مثل أسهم التكنولوجيا. لا يتصرف مثل التحوط ضد التضخم على المدى القصير. بدلاً من ذلك ، يتبع توقعات أسعار الفائدة. إذا دفعت قراءات التضخم الاحتياطي الفيدرالي نحو التخفيضات ، غالبًا ما يدور التجار في التشفير. إذا قفز التضخم ، يخرج التجار بسرعة.

أظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو 2025 نموًا في الأسعار يتباطأ نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. إذا استمر هذا الاتجاه ، فقد يضيف المستثمرون المخاطر مرة أخرى. ومع ذلك ، إذا كانت تكاليف الطاقة أو الأجور ترفع التضخم أعلى من التوقعات ، فقد تتحول التوقعات إلى التشديد.

من المحتمل أن يقوم المتداولون بضبط المواقف في Bitcoin و Ethereum بناءً على هذه الإصدارات. تعمل إصدارات CPI الآن كمحركات لاتجاه السعر قصير الأجل.

معدلات الاحتياطي الفيدرالي والإثارة: دورات السيولة في العمل

بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022. استمرت تلك الدورة حتى منتصف عام 2013 ، حيث بلغ النطاق المستهدف 5.25 إلى 5.5 في المائة. أشارت كل زيادة سيولة أكثر تشددا. غالبًا ما سقط Ethereum في الأيام التي تلت هذه الإعلانات ، مما يعكس انخفاضات في الأسهم التي تركز على النمو.

Price Ethereum 2022 (المصدر: CoinmarketCap)

أصبحت حساسية Ethereum لقرارات التقييم واضحة في عدة لحظات رئيسية. بعد ارتفاع يونيو 2022 من 75 نقطة أساس ، انخفضت ETH بأكثر من ثمانية في المئة في غضون 48 ساعة. نفس النمط المتكرر في سبتمبر. على النقيض من ذلك ، عندما توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو 2023 ، انتعشت ETH بنسبة حوالي خمسة في المائة خلال جلسات التداول الثلاث المقبلة.

ومع ذلك ، جاء استثناء واحد في مارس 2023. لقد أثار انهيار بنك وادي السيليكون الذعر في الأسواق المالية. رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ولكن أشار إلى أنه قد يتوقف قريبًا. ساعد هذا التحول ETH على التعافي حيث ارتفعت من أقل من 1400 دولار إلى أكثر من 1800 دولار في غضون ثلاثة أسابيع.

تُظهر هذه الأحداث رابط Ethereum للسياسة النقدية. ارتفاع معدل ارتفاع الظروف ودفع ETH إلى أسفل. توقف مؤقت أو علامات التخفيف في كثير من الأحيان إلى كرات مرتدة حادة. يتداول Ethereum مثل الوكيل لشهية المخاطر في سوق يحركه السيولة.

هيمنة Bitcoin: مقياس الماكرو الخاص بـ Crypto

تتبع هيمنة Bitcoin النسبة المئوية من إجمالي القيمة السوقية للتشفير المحتفظ بها في Bitcoin. عندما ترتفع الهيمنة ، فإنه يعكس غالبًا تراجعًا إلى الأمان. خلال فترات تشديد الماكرو ، يقلل المستثمرون من التعرض للرموز الأصغر وينقلون رأس المال إلى بيتكوين. يعكس هذا السلوك أنماط أوسع للمخاطر.

سعر الفائدة الأمريكي 2015-2025 (بنك الاحتياطي الفيدرالي)

من أواخر عام 2021 إلى عام 2022 ، ارتفعت هيمنة البيتكوين من أقل من 40 في المائة إلى ما يقرب من 48 في المائة. جاءت هذه الخطوة خلال طفرات التضخم الحادة ، وزيادة سلسلة من أسعار الفئة الاحتياطي الفيدرالي مع تراجع السوق من الأصول المضاربة. ارتفعت الهيمنة مرة أخرى في منتصف عام 2013 ، قبل أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف مؤقت ، وسقط بعد فترة وجيزة.

هذا النمط يدعم دورة مألوفة. في مراحل المخاطر المبكرة ، يؤدي البيتكوين. بمجرد استقرارها ، يدور رأس المال إلى Ethereum ، ثم إلى altcoins ذات القيمة السوقية المنخفضة. غالبًا ما تميز القطرات في الهيمنة بداية هذه الدورات. يمكن أن يكون الفهرس بمثابة علامة على تغيير المشاعر داخل السوق.

تعكس هيمنة Bitcoin كيف يستجيب مستثمرو التشفير للتحولات الاقتصادية الأوسع. يمكن أن يعمل مثل مقياس المقياس – يتجه نحو الأعلى عندما ينمو عدم اليقين وينخفض ​​عندما تفضل الظروف تعرضًا لزيادة المخاطر.

التوقعات الكلية المؤسسية و 90 يومًا القادمة

لقد ربطت الأبحاث المؤسسية خلال العام الماضي مؤشرات ماكرو بشكل متزايد بأداء الأصول الرقمية.

في تقرير في أكتوبر 2024 ، صرحت أبحاث Crypto.com: “قد يشير النمو الاقتصادي عمومًا إلى بيئة أكثر ملاءمة للعملات المشفرة ، ولكن التأثير سيختلف باختلاف ظروف السوق الأخرى.” وأشاروا إلى أن “زيادة الارتباط بين الأسواق التقليدية والعملات المشفرة يعني أن أداء سوق الأسهم قد يوفر رؤى قيمة في اتجاهات التشفير المحتملة”.

في المستقبل ، تتضمن 90 يومًا القادمة العديد من الأحداث الكلية التي قد تؤثر على اتجاه التشفير. من المقرر أن يسبق بيانات CPI في يوليو في 12 أغسطس ، مع توقع توافق الآراء بزيادة سنوي بنسبة 2.8 في المائة. يجري اجتماع FOMC التالي في 17 سبتمبر ، حيث تسعر الأسواق حاليًا تخفيضًا في النقطة 25 أساسًا. كما يبرز تقرير كشوف المرتبات غير المزروعة في أغسطس (مستحق 6 سبتمبر) و Q2 GDP Revision (29 أغسطس) كمشغلات تقلبات.

تقدم هذه التواريخ نقاط قرار رئيسية. يمكن أن تؤدي طباعة مؤشر أسعار المستهلك المنخفضة إلى تعزيز توقعات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي ودفع رأس المال إلى أصول المخاطرة. من ناحية أخرى ، فإن كشوف المرتبات الأقوى من المتوقع قد تقلل من تلك التوقعات. من المحتمل أن تتوقف التدفقات المرتبطة بـ ETF وردود الفعل المشفرة على هذه العظة ، مما يعزز الحالة التي تفيد بأن مؤشرات الماكرو تدفع الآن سرد التشفير الأوسع.

الخلاصة: استراتيجية مكونة من الماكرو

تلعب مؤشرات الاقتصاد الكلي الآن دورًا قابل للقياس في تشكيل اتجاه سوق التشفير. أظهرت بيانات التضخم ، وسياسة البنك المركزي ، والمقاييس الداخلية مثل هيمنة البيتكوين علاقات واضحة مع نوبات الأسعار السابقة في كل من البيتكوين والإيثريوم. يمكن أن تقدم هذه العلامات ، عند المحاذاة ، إطارًا مؤسدًا لتفسير الحركات المستقبلية.

على الرغم من عدم وجود أي نموذج يلتقط كل منعطف ، فإن تتبع إصدارات مؤشر أسعار المستهلك ، وقرارات FOMC ، وردود أفعال السوق ، تتيح موقعًا أكثر استنارة. لن تحل بيانات الماكرو محل التحليل الأصلي للتشفير ، ولكنها تضيف سياقًا أوسع يصبح من الصعب تجاهله. قد يكون الحفاظ على التقويم الاقتصادي في الاعتبار مفيدًا مثل أي مخطط تقني.

يلتقي Macro Post Crypto: التنبؤ بالأسعار مع مؤشر أسعار المستهلك ، وظهرت أسعار مجلس الاحتياطي الفيدرالي وهمية BTC أولاً على cryptonews.