FTAV Q&A: روب غاردنر

0 8 دقائق

جمعة سعيدة! سنحاول تحويل هذه الأسئلة والأجوبة في وقت مبكر من الأسبوع في المستقبل ، ولكن إليك مقابلة مع روب غاردنر ، وهو من قدامى المحاربين في صناعة الاستثمار في المملكة المتحدة مع الكثير من الوظائف المثيرة للاهتمام تحت حزامه.

شارك غاردنر في تأسيس استشارات الاستثمار في ريدنجتون في عام 2006 ، قبل مغادرته ليصبح مديرًا للاستثمار في سانت جيمس في عام 2019 ، ورئيس مدير الاستثمار روان دارتنغتون في عام 2021. ثم ترك غاردنر هذه الأدوار لتأسيس Rebalance Earth-وهي شركة رأس مال طبيعية-حيث يشغل حاليًا منصب الرئيس التنفيذي. كما شارك في تأسيس Redstart ، وهي مؤسسة خيرية للتعليم المالي تركز على أطفال المدارس الابتدائية ، وكتب كتبًا لكل من الأطفال والشباب.

تم تحرير النص للطول والوضوح.

FTAV: كيف انتهى بك المطاف في التمويل؟

يعود إلى الأرجنتين. انتقل والداي إلى هناك في عام 1985 – كانوا مدرسين. كان التضخم يعمل بنحو 30 في المائة في الشهر. وفي كل شهر ، سيحصل والداي على رواتبهم ، وسنذهب حرفيًا للتسوق – مثل مسح محلات السوبر ماركت – وشراء كل شيء. ثم في الليل ، كنا نسير إلى هذا المنزل الذي بدا وكأنه شيء ما المخدرات لتغيير الأوساخ أو البيزو بشكل غير قانوني إلى دولارات أمريكية. كنا نذهب إلى المنزل ، ونلفهم كأسرة حول طاولة المطبخ ، ونضعهم في حالة أفلام 35 ملليت ، ثم إخفاءها حول المنزل. لأنه كان أكثر أمانًا لإخفاء أموالك بالدولار في منزلك من بنكه. عندما ذهبنا السفر في جميع أنحاء – بوليفيا ، بيرو – كنت بغل المال. سأحمل كل الدولارات. كنت في السابعة من عمري.
عندما عدت إلى المملكة المتحدة ، افترضت أن الجميع فهموا التضخم ، وفهم الجميع أسعار FX.
عندما كنت أقوم بمستويات A التي عملت فيها في Bureau de Change [in France]. سيأتي الناس ، عروض عطاءات ضخمة ، وسأخذ المال. كنت أبحث عن أسعار على Minitel ، وأحصل على دراجة دراسية مع كل هذه pesetas ، و deutschmarks ، وقم بتغيير كل شيء إلى الفرنك الفرنسي ، وإعادته. وبسبب ذلك ، تمكنت من الحصول على وظيفتي الأولى في Deutsche Bank في برنامج GRAD – بدأت في العمل الأجنبي.

من المحتمل أن تكون معروفًا بوجود Redington مع Dawid [Konotey-Ahulu]. كنت صغيرا نسبيا في ذلك الوقت. أعني ، ماذا كنت تفكر على الأرض؟

كنت مثل 27 عامًا عندما استقال. اعتقدت أمي وأبي أنني كنت المكسرات. لقد انتقلت من دويتشه إلى ميريل لينش – وهو المكان الذي قابلت فيه دايد. وفكرنا ، “لماذا لا نبدأ أعمالنا الاستشارية الخاصة لمساعدة صناديق التقاعد على فهم أصولها وخصومها – كيفية إدارتها على حد سواء ، والتحكم في المخاطر؟”
كانت مشكلة العملاء واضحة حقًا بالنسبة لنا. وهكذا ، تقاعدت في السابعة والعشرين من عمري من Merril Lynch – لأنه يسمح لي بالحفاظ على مخزوني. وفي مايو 2006 ، شاركت Dawid وأنا في تأسيس Redington.

كيف فزت بملاءاتك الأوائل؟

حظ. لقد فعلنا 10،000 ساعة في Merrill Lynch. تحدثنا أنا و Dawid إلى مئات الماليين من المدير المالي ، وأمين الخزانة ، والأمناء ، و IC ، وجميع مستشاري الاستثمار. كنا نقدم المشكلات والحلول مثل Merrill Lynch. عرف الناس من نحن.
لكنني أتذكر أن شخصًا ما جلسني ، وسحب بطاقة عمله ، وقال: “روب أنظر إلى هذا. إنه ثور ميريل لينش”. ويعطي هذا الخطاب لمحاولة إبقائي ، قائلاً: “لا أحد سيتحدث معك. السبب الوحيد الذي يجعل الناس يتحدثون إليك هو بسبب ذلك. هل أنت متأكد من أنك تريد رمي كل ذلك بعيدًا؟”
أفترض أننا ثقة في رأس المال الاجتماعي لدينا ، في قدرتنا على فهم المشكلة ، وقدرتنا على التوصل إلى حل. ولكن هذا هو المكان الذي يأتي فيه الحظ.
كان عام 2006. لا أستطيع أن أتذكر ما هو عجز البريد الملكي [pension scheme] كان. أعتقد أنه قد توصل للتو إلى خطة استرداد لمدة ثلاثة عشر عامًا ، والتي كانت – في ذلك الوقت – طويلة جدًا. وكان فرانك شينيلا ، المدير المالي لـ Royal Mail ، يبحث عن مستشارين. كان لديهم روتشيلدز ، وكان لديهم باركليز. كان لدى الأمناء ويليس أبراج واتسون ، وأراد أن يكون شخص ما إلى جانبه دون نموذج أعمال متضارب. لقد اشترينا جميع الخبرة والمصداقية من مصرفي Merrill Lynch ، ولكن كان لدينا نموذج أعمال لم يكن مدفوعًا بمحاولة إجراء المعاملات. لذلك مثال رائع على المكان الصحيح ، الوقت المناسب.
حتى الآن لدي ختم مكون من رأس فرانك شينيلا ، لأنني أعتقد أن الحصول على عميلك الأول هو دائمًا أصعب شيء في العمل.

ما الذي جعلك تترك الشركة التي بدأت؟

شيئين حقا. في عام 2017 ، حاولنا جمع الأموال للنمو إلى المستوى التالي. كان لدينا بعض شركات PE تأتي وتدقيق العمل. لقد أحبوا العمل ، لقد أحبوا أن يكون لدينا كل هذه العلاقات التي تمتد منذ فترة طويلة مع العملاء المذهلين لرقاقة زرقاء. أكبر المخاطر التي رأوها في العمل كانت مخاطر رئيسية فيي ودايد. كان السؤال هو ، “هل يمكن أن يربح ريدنجتون عملاء – هل يمكن أن ينمو بدونك؟”
وكرجل أعمال ، كانت تلك هي النقطة التي يجب أن تفكر فيها-أنا المالك ، أنا المؤسس المشارك ، أنا حامل أسهم-كل هذه الأدوار تبدأ في الانفصال. وأدركت أن ريدنجتون سيكون أكثر قيمة بدوني في ذلك.
في الوقت نفسه ، كان لديّ القليل من التوق إلى أن أكون أقرب إلى اتخاذ القرارات بدلاً من تقديم المشورة بشأن القرارات. وكان مجرد الصدفة أن ديفيد لامب ، الذي كان مدير الاستثمارات في سانت جيمس بليس ، كان يتقاعد.
في ذلك الوقت كانوا حوالي 100 مليار جنيه إسترليني [in assets under management]، وكانوا يبحثون عن شخص ما للانضمام إلى المجلس التنفيذي. ما الذي كان رائعًا أيضًا بالنسبة إلى الأنا ، أليس كذلك؟ أعتقد أنه عندما انضممت ، كنت أصغر شخص في مجلس تنفيذي لـ FTSE 100 – كان عمري 39 عامًا. وكنت أن أكون مسؤولاً عن – في ذلك الوقت – كانت النتائج المالية لعملاء 750،000 ، و 100 مليار جنيه إسترليني ، جذابة ومثيرة. ولأنني صريح ، أردت أيضًا أن أضع نفسي في موقف – إذا كانت هناك خلافة الرئيس التنفيذي – سأكون قريبًا من تلك الفرصة.
بعد فترة وجيزة من انضمامي إلى SJP ، حصلت ريدنجتون على نهجين من شركات الأسهم الخاصة. وفي نهاية عام 2019 ، استثمرت Phoenix Equity Partners في ردينغتون. لذلك كانت أطروحتي صحيحة.

كيف وجدت التحول من كونك مؤسسًا إلى عضو في اللجنة التنفيذية لشركة FTSE 100؟

كان هذا سببًا آخر للقيام بذلك – هل يمكنني توسيع نطاق الثقافة ، هل يمكنني إنشاء تحول؟ الأمر مختلف تمامًا – لقد كانت شركة تبلغ من العمر 30 عامًا تقريبًا. هل يمكنني إحضار مقاربي؟
لقد وصفت بأنها تشي جيفارا في تمويه. قال أحد زملائي: “لقد تمكنت من الحصول على مزيد من التغيير في السنوات الأربع التي كنت هناك ، أكثر من عقد من الزمان”. لذلك ، كان الأمر صعبًا ، بالتأكيد ، مختلف تمامًا.
من الواضح أنك لست الرئيس ، فأنت شركة مدرجة. أعتقد أن SJP يحصل على الكثير من التدقيق – أعتقد أنه غير عادل إلى حد ما. لكنه أكبر مدير ثروة أكبر وأكثر نجاحًا ، ويطالب بشكل لا يصدق. كنت أنا الذي اضطر إلى إجراء مكالمة على وودفورد. اضطررت لإجراء المكالمة على ماجلان.
لقد انتقلنا من كوننا مدير صندوق واحد ، شركة اختيار المدير من القاعدة إلى القمة ، إلى تخصيص أصول استراتيجية من أعلى إلى أسفل ، وهي شركة Construction One ، مع إطلاق أكبر صندوق منخفض للأسهم في العالم في COP 26-أول مدير للثروة على مستوى العالم للتسجيل في GFANZ [the Glasgow Financial Alliance for Net Zero]. لقد فعلنا حمولة كاملة من الأشياء الرائعة التي لم نخبرها بالعالم.
إنه أمر مثير للغاية عندما تبدأ في التفكير بوحدات المليارات. لقد بنيت نموذج السعة إلى تريليون. لأن SJP سوف ينمو.
عندما أنهينا ماجلان في الأسبوع الذي سبق عيد الميلاد ، اضطررنا إلى نقل 10 مليارات جنيه إسترليني. وكانت هذه تحديات فكرية استمتعت حقا.
كيف نقوم بتصميم مجموعة الأموال الخاصة بنا لتلبية متطلبات مليون عميل مختلف؟ كان لدينا عملاء كانوا أطفالًا ولدينا عملاء يبلغون من العمر 100 عام – عملاء في كل ركن من أركان المملكة المتحدة.
والشيء الذي لا يدركه الناس هو أن SJP هو أكبر دافع للأشخاص في المعاشات التقاعدية ، وأية مزود في المملكة المتحدة. كنا ندفع أكثر من مليار في الشهر من المعاشات التقاعدية في الدفع ، ولهذا السبب كان علينا أن نبدأ في التفكير في صناديق التخلص من التخلص من الأموال والانخفاض ولماذا أطلقنا صناديق التقاعد الخاصة بنا قبل أي شخص آخر.

لقد أنشأت الآن شركة رأس مال طبيعية – Rebalance Earth. ما هو “رأس المال الطبيعي”؟

رأس المال الطبيعي هو الاستثمار في الطبيعة لاشتقاق عائد مالي. نحاول وضع الطبيعة كمرونة من خلال مشكلة مناخ وطبيعة أعتقد أنها غير مفهومة تمامًا من قبل الأسواق المالية.
تحتوي الطبيعة على كل خدمات النظام الإيكولوجي هذه – فهي تنظف المياه ، وتخزن المياه ، وهي توفر التنوع البيولوجي الذي يدعم كل ما نقوم به. وهكذا يمكنك البدء في التفكير في الأمر كبنية تحتية بنفس الطريقة التي يكون بها بناء الميناء بنية تحتية. إذا تمكنت من الحصول على أموال مقابل خدمات النظام الإيكولوجي ، فإن ذلك يجعلها فئة أصول قابلة للاستثمار.
لذلك ، مهمتنا هي الاستثمار في الطبيعة كبنية تحتية. إنه يوفر عوائد مالية ، ويقدم عوائد بيئية ، ويقدم أيضًا عوائد اجتماعية ، لأنه يحسن صحة الناس ورفاهيته ويخلق وظائف.

هل يمكنك تفريغ ذلك أكثر قليلاً؟

يوجد معظم الدفع للطبيعة في سوق الامتثال – إما أرصدة الكربون من Net Zero أو NECRENGING NET NET ، وهذا شيء عليك تمويله إذا كنت ترغب في تنمية العقارات. وأكثر من 15 عامًا – والتي ستكون طول صندوقنا الأول – هناك خطر من وجود تغيير في النظام السياسي و [the rules] انزلق. لذلك نحن نبحث دائمًا عن أشخاص سيدفعون مقابل الطبيعة لأنهم يريدون ويحتاجون إليه ، وليس لأنهم مجبرون على ذلك.
ستدفع الأداة المساعدة للمياه لعلاج الماء. والسؤال هو ، هل يقومون ببناء شيء من الخرسانة والصلب والمواد الكيميائية والطاقة لتنظيف الماء؟ البديل هو أنه يمكننا استعادة حمولة كاملة من أراضي الخث واستخدام حمولة كاملة من طحالب sphagnum ويمكن أن تنظيف الماء لهم. يقوم بعمل أفضل من حل الخرسانة والصلب المصنّع الحالي.
أعتقد أن ما نحاول القيام به هو جعل الشركات تتعرف على مناخها ومخاطرها وتبعياتها ذات الصلة بالطبيعة ، ثم نفهم أن الطبيعة هي تعويض جيد حقًا أو تحوطًا ، ثم ربط الاثنين وحملهم على الدفع مقابل ذلك-وتأكد من تعاقدنا مع ذلك بشكل صحيح.

لقد قمت بتأليف كتاب للأطفال حول الادخار وشاركت أيضًا في تأسيس RedStart-وهي مؤسسة خيرية للتعليم المالي. هل ولدت من تجارب طفولتك مع التضخم في الأرجنتين؟

نعم ، بالضبط. أتذكر البدء في يوني وفوجئت بأن الناس لا يعرفون كيفية الميزانية ، لم يكن يعرف كيفية الادخار. موضوعي هو كل شيء عن كسبه ، احتفظ به ، وزره. وهكذا أظهر لي والداي قوة كسب المال والحفاظ عليها ، لكنهم لم يفهموا قوة زراعة ذلك. لقد اعتادوا فقط وضعه في البنك. عندما ذهبت للعمل في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، فجأة كانت هناك هذه الفكرة التي يمكنك الاستثمار في الأسهم وفي السندات ويمكنك تنمية أموالك.
وأفترض أن ما أدركته في وقت مبكر في حياتي المهنية هو أن هناك هذا النوع من كتاب اللعب السري الذي أوضح لك كيفية كسب المال ، ولكن عادةً ما لا يعرف الناس كيفية القيام بذلك. وشعرت بقوة أن هذا لن يكون رائعًا إذا تمكنت من تعليم الناس ذلك؟
لذلك في عام 2012 عندما بدأ التسجيل التلقائي ، أردنا في ردينغتون رد الجميل. كنا نعلم أن الأشخاص الذين يعانون من معاش DC كانوا في وضع مختلف تمامًا لأولئك الذين لديهم معاش نهائي للراتب – في وقت لم يكن لدى الناس أي فكرة عن الفرق بين الاثنين. ماذا لو استطعنا تعليم الجيل القادم كيف يعمل المال؟
هؤلاء الأطفال [RedSTART — the financial education charity] تدرس لأول مرة الآن 24 ، 25 سنة. لذلك هذه هي نظريتنا في التغيير. إنه مثل ، “ماذا لو كان يمكن للناس أن يكونوا يسيطرون بثقة على مستقبلهم المالي؟”
وبعد ذلك ، عندما أصبحت أبيًا ولدت ابنتي الأولى ، ألهمني ذلك لكتابة “حفظ الجوز لدينا” ، ثم خلال Covid ، بينما كان الجميع يصنعون خبز الموز ويتعلمون العزف على الجيتار ، كتبت “الحرية” [a book for young adults].

السؤال الأخير – إذا كنت ستفعل شيئًا مختلفًا تمامًا خارج التمويل ، فماذا سيكون؟