تهدف شركات الائتمان الخاصة إلى ESG لإيقاف التمويل للدفاع الأوروبي
ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في الفضاء والدفاع Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
إن شركات الائتمان الخاصة التي يمكن أن تقدم تمويلًا حيويًا لصناعة الدفاع المتوسعة في أوروبا تستكشف ما إذا كان يمكن تخفيف متطلبات الاستثمار المستدامة لمستثمريها للسماح لهم بالإقراض.
أصبح تمويل قطاع الدفاع في أوروبا أولوية بالنسبة للحكومات ، حيث هدد الرئيس دونالد ترامب بالحد من دعم الولايات المتحدة للقارة.
على الرغم من أن بعض الأموال الأصغر يمكن أن تقدم تمويلًا للصناعة ، إلا أن العديد من الأموال تتعوقها القواعد البيئية والاجتماعية والحوكمة التي حددها مستثمريها الذين يمنعون من الإقراض ، وخاصةً لأسلحة مصنعي الأسلحة والذخائر.
لكن هذه القيود يتم استجوابها بشكل متزايد من قبل المسؤولين الحكوميين الذين أصبح إعادة التسلح الأوروبي أولوية استراتيجية لهم.
“في فرنسا كانت هناك مبادرة كبيرة في ظل وزارة الاقتصاد والتمويل لتشجيع الأصول الخاصة وشركات إدارة الأصول على أن تكون أكثر انفتاحًا [about defence investment]وقال سيسيل ماير لفي ، رئيس ديون ديون في تيكيهاو ، الذي يدير ما يقرب من 50 مليار يورو في الأصول ، وقد قامت بتمويل عدد من شركات الدفاع على مدار السنوات الخمس الماضية.
وأضافت أن المستثمرين قد طلبوا من قبل المسؤولين الفرنسيين “تسريع التغيير في وثائقهم واللوائح الداخلية للصندوق ، بحيث يكون الدفاع مؤهلاً”.
قال أحد مديري صناديق الائتمان أن معظم التزامات القفل الأوروبية-مركبات الاستثمار المنظمة التي هي من بين أكبر المقرضين إلى شركات ائتمانية أقل جدارة-“لا يمكن أن تلمس” شركات الدفاع ، في حين تواجه صناديق التحوط عوائق إذا كانت لديهم مستثمرين مؤسسيين يحظرون استثمارات الدفاع. لدى European Clos حوالي 250 مليار يورو من الأصول الخاضعة للإدارة ، وفقًا لـ Pitchbook.
وقال عن الجهود المبذولة لنشر الأموال كمواقف لتغيير القطاع: “الدفاع ، خاصة بالنسبة لأوروبا ، هو مكان لا نزال نخدش فيه رأسنا”.
وأضاف أن وكالات التقييم ، التي يوجد بها الكثير منها في توفير درجات ESG ، يتعرضون أيضًا لضغوط من الحكومات الأوروبية لإعادة تقييم القطاع لتسهيل على المقرضين تقديم التمويل.
تمت مكافأة صناديق الائتمان التي تمكنت من تقديم تمويل للصناعة بعوائد سنوية من رقمين. جمعت مجموعة التشيكوسلوفاكية التي تتخذ من براغ مقراً لها (CSG) ، واحدة من أكبر صانعو الذخيرة في أوروبا ، 775 مليون دولار من السندات في نوفمبر ، مما يوفر للمشترين سعر فائدة يزيد عن 11 في المائة.
تم بيع السند ، الذي أعاد تمويل الديون جزئيًا بعد استحواذ CSG على منافس الولايات المتحدة ، إلى شركات ائتمانية خاصة ، وفقًا لشخص واحد على دراية بهذه المسألة.
وقال مدير محفظة في صندوق تحوط الائتمان الذي أقرض أموالًا لشركات الدفاع: “لقد فوجئنا بمدى عقل بعض أقراننا”. وقالوا: “هناك الكثير من ESG في صندوق القراد” ، مضيفين أنه إذا كان يمكن الحصول على عائدات أعلى لأسباب أخرى غير مخاطر الائتمان الأعلى “ثم سنأخذها”.
بدأت الشركات العاملة في قطاع الدفاع والتي سبق استعارتها من شركة ائتمانية خاصة واحدة في الاقتراب من المقرضين المتعددين مع زيادة الاهتمام بزيادة القطاع ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر.
وتشمل هذه Survitec ، التي توفر معدات السلامة بما في ذلك F-35 Fighter Pilots ومستعرضت سابقًا 270 مليون جنيه إسترليني من ARES Management في عام 2021. شركة أخرى تقترب من المقرضين هي Mehler Systems ، وهي شركة تصنيع المعدات الباليستية والتكتيكية التي يستخدمها الجنود ، والتي اقترضت من أخصائي الائتمان الخاص في عام 2020.
لم يرد Survitec و Mehler على طلبات التعليق. ورفض آريس والبارينغ التعليق.
في يناير ، قال الأدميرال روب باور ، رئيس اللجنة العسكرية لحلف الناتو ، لصحيفة فاينانشال تايمز إن وكالات التصنيف والبنوك وصناديق المعاشات التقاعدية كانت “غبية” لتجنب استثمارات الدفاع. وقال “إذا كنت تبحث عن عائد على الاستثمار … فهناك الكثير من المال الذي يجب إنفاقه على مدار العشرين عامًا القادمة”.
