يحذر الخبراء من ضمان التشفير يمكن أن يضيف التقلب إلى سوق الرهن العقاري
الوجبات الرئيسية:
- وجهت FHFA Fannie Mae و Freddie Mac لاستكشاف استخدام العملة المشفرة في التحقق من أصول الرهن العقاري.
- قال المطلعون على الصناعة إن هذه الخطوة قد تسمح بحساب الأصول الرقمية كضمان في الاكتتاب في القروض المنزلية.
- يحذر المحللون من أن إدخال التشفير يمكن أن يعكس مخاطر الإقراض قبل عام 2008 بسبب التقلب والتوجيه غير الواضح.
أصدرت وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية الأمريكية (FHFA) تعليمات إلى عمالقة الرهن العقاري المدعومة من الحكومة فاني ماي وفريدي ماك لتقييم إدراج العملة المشفرة في عمليات التحقق من الأصول للقروض السكنية.
وفقًا لتقرير نشرته CAIXIN في 27 يونيو ، قالت العديد من مصادر الصناعة التي لم تكشف عن اسمها إن التوجيه يمكن أن يسمح للمشتري باستخدام الأصول الرقمية كضمان في الاكتتاب العقاري.
تشفير كضمان الرهن العقاري قد يدفع المخاطر النظامية
“بعد الدراسة المهمة ، وتمشيا مع رؤية الرئيس ترامب لجعل الولايات المتحدة عاصمة التشفير في العالم ، طلبت اليوم فاني ماي وفريدي ماك لإعداد أعمالهم لعد العملة المشفرة كأوائد للرهن العقاري” ، كتب مدير FHFA على وسائل التواصل الاجتماعي.
يعتقد المحللون أن هذا من شأنه أن يغير كيفية تقييم المؤسسات المالية للمخاطر ، وخاصة للمقترضين الذين لديهم حيازات تشفير كبيرة.
أخبرت القطاع من المطلعين على صناعة التشفير المجهول أن توجه السياسة قد ترحب به من قبل القطاع. لكن الشخص حذر من أن ربط مؤهلات الرهن العقاري بالأصول المتقلبة يقدم مخاطر النظامية.
وقال المصدر إنه على الرغم من أن التحديث هو بلا شك أخبارًا إيجابية لصناعة التشفير ، فإن تقلب سوق العملة المشفرة سيؤثر بشكل مباشر على سوق الرهن العقاري وستكون أزمة الرهن العقاري الفرعية التالية فقط مسألة وقت.
يواجه المقرضون تحديات جديدة
وقد أدى بعض الاقتصاديين مقارنات مع ممارسات الرهن العقاري قبل عام 2008 ، حيث حجبت قيم الأصول المتضخمة هشاشة المقترض. أشار مسؤول سابق في سياسة الإسكان التي أجرتها Caixin إلى أن السماح للتشفير بتراجع القروض يمكن أن يكرر تلك الديناميات تحت اسم جديد.
في حالة عدم وجود إرشادات واضحة ، قد يفسر المقرضون تقديري التحقق من الأصول بشكل مختلف. قال العديد من مراقبي الصناعة إن هذا قد يخلق معايير غير متساوية ، خاصة إذا كانت تقييمات التشفير تتقلب بشكل كبير أثناء موافقة القرض.
في حين أن الجدول الزمني ونطاق التغييرات المحتملة لا يزالون غير واضحين ، فإن المشاركين في السوق يستعدون لتحولات السياسة. وبحسب ما ورد بدأت جمعيات الصناعة مناقشات داخلية حول كيفية قياس تقلب الأصول الرقمية في اختبارات الإجهاد القرض ونماذج المخاطر.
تؤكد فكرة دمج أصول التشفير في الاكتتاب العقاري على التحول الأوسع في كيفية معاملة الأشكال البديلة للثروة من قبل المؤسسات القديمة. يتعرض المنظمون والمقرضون الماليون لضغوط لتحديث نماذج المخاطر التي تم تصميمها في الأصل لفئات الدخل والأصول التقليدية.
الأسئلة المتداولة (الأسئلة الشائعة)
يمكن أن تتسبب الأصول المتطايرة في انخفاض مفاجئ في القيمة الجانبية ، مما يزيد من فرصة التخلف عن سداد المقترض في حالة حدوث تصحيحات السوق خلال فترة القرض.
قد يحتاج المقرضون إلى تطوير أنظمة للتحقق من أرصدة المحفظة الرقمية من خلال عمليات شهادات الطرف الثالث أو دمج أدوات تحليلات blockchain في اختبارات الامتثال.
يقدم بعض مقرضي Fintech الخاصين قروضًا مدعومة بالتشفير ، لكن هذه القروض تعمل خارج أنظمة الرهن العقاري الخاضعة للتنظيم الفيدرالي مثل Fannie Mae و Freddie Mac.
يحذر الخبراء من ما بعد أن يضيف ضمان التشفير من التقلبات إلى سوق الرهن العقاري أولاً على cryptonews.
