يبحث Meta عن 29 مليار دولار من عمالقة الائتمان الخاص لتمويل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي
فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تتطلع Meta إلى جمع 29 مليار دولار لتمويل دفعها إلى الذكاء الاصطناعي ، والتحول إلى شركات رأس المال الخاص لتمويل بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة.
تقدمت المحادثات بين مالك Instagram ومستثمري الائتمان الخاص ، حيث شارك العديد من اللاعبين الكبار بما في ذلك Apollo Global Management و KKR و Brookfield و Carlyle و Pimco في المناقشات ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر.
تأمل Meta في جمع 3 مليارات دولار من الأسهم منهم ثم 26 مليار دولار من الديون. لكنها تناقش كيفية تنظيم زيادة الديون ، حيث إنها تعتبر خيارات لما سيكون أحد أكبر جمع التبرعات الخاصة من نوعه. وأضاف شخص واحد أن الشركة يمكن أن تتطلع إلى زيادة رأس المال.
في الشراكة مع مديري الأموال الكبار ، يقوم Meta وأكبر منافسيها بتقسيم مخاطر وتكاليف الاستثمارات الهائلة حيث يتنافسون على تأمين قدرة الحوسبة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعى.
وأضاف الناس أن Meta كانت تعمل مع مستشاروها في Morgan Stanley لترتيب التمويل ، وكان يفكر في الطرق التي يمكن أن تجعل الديون قابلة للتداول بسهولة أكبر بمجرد إصدارها. هذا هو أحد العوامل المحتملة للمستثمرين الذين درسوا المعاملة ، بالنظر إلى حجمها الهائل.
ورفض Meta و Morgan Stanley و Apollo و Brookfield و Carlyle و KKR و PIMCO التعليق.
قام مارك زوكربيرج ، الرئيس التنفيذي لشركة Meta ، بزيادة جهوده بشكل حاد لتصبح “زعيم الذكاء الاصطناعى” حيث تأخرت تنمية الشركة عن منافسيها هذا العام. لم يتم تنفيذ نموذج LLAMA 4 اللغوي الكبير وكذلك المتوقع وتم تأجيل إصدار نموذج “العملاق” الرائد.
في وقت سابق من هذا الشهر ، أعلنت META عن استثمار بقيمة 15 مليار دولار في بدء تشغيل البيانات Scaleai. كجزء من الصفقة ، تقوم مجموعة وسائل التواصل الاجتماعي أيضًا بتوظيف الرئيس التنفيذي لشركة Alexandr Wang لفريق جديد “Superintelligence” ، مكلف بتطوير الذكاء العام الاصطناعي.
يحاول Zuckerberg شخصياً صيد مواهب منظمة العفو الدولية الأخرى ، حيث أعلن ثلاثة من كبار باحثو Openai هذا الأسبوع أنهم ينضمون إلى الشركة. قال الرئيس التنفيذي لشركة Openai Sam Altman في بودكاست أن Zuckerberg كان يقدم مهندسيه مبلغ 100 مليون دولار.
في أرباحها في مايو ، رفعت Meta توقعات نفقات الرأسمالية على مدار السنة بأكملها بنسبة تصل إلى 10 في المائة إلى ما بين 64 مليار دولار و 72 مليار دولار ، مشيرة إلى “استثمارات إضافية في مركز البيانات” لدعم دفع الذكاء الاصطناعي بالإضافة إلى “زيادة في التكلفة المتوقعة لأجهزة البنية التحتية”.
هذا الشهر ، أعلنت أنها وافقت على شراء ناتج مصنع نووي في إلينوي لمدة عقدين من الزمن لتشغيل جهودها من الذكاء الاصطناعي ، مما يمثل أول صفقة نووية لها ، بالإضافة إلى أربع صفقات مع مجموعة الطاقة النظيفة.
صعدت شركات رأس المال الخاص أيضًا إلى مراكز البيانات المالية لـ Openai ، حيث وافق Blue Owl على المساعدة في تمويل مشروع مشترك بقيمة 15 مليار دولار لبناء تطور في تكساس.
يعمل Openai أيضًا مع المستثمرين بما في ذلك SoftBank و Oracle في مشروع مركز بيانات بقيمة 500 مليار دولار.
تعتمد شركات الشريحة الزرقاء مثل Meta بشكل متزايد على شركات الاستثمار الخاصة للسلطة النارية ، حيث تتطلع إلى تجنب توتر ميزانياتها العمومية لتمويل مشاريع رأسمالية واسعة النطاق.
أبرم Apollo العام الماضي صفقة بقيمة 11 مليار دولار مع Intel ، حيث وافقت على تمويل مصانع تصنيع أشباه الموصلات في أيرلندا في أيرلندا مقابل حصة في وحدة وتدفقات نقدية مضمونة من العمل.
قامت مجموعات الاستثمار الخاصة بتصوير شركات الاستثمار بشكل متزايد على تمويل بديل لسندات أو قروض الشركات التقليدية.
غالبًا ما يتم تنظيم مثل هذه الصفقات ، بما في ذلك معاملة Intel ، كمركبات خاصة بالأغراض أو المشاريع المشتركة ، حيث يأخذ مديرو الأصول حصة ملكية أقلية كبيرة في السيارة. تساهم الشركة في الأصول في المشروع في مقابل رأس المال – سواء في الديون أو الأسهم – التي توفرها شركات الاستثمار الخاصة.
ثم يتم تنظيم الصفقات بشكل كبير ، مع الدخل والتدفقات النقدية من المشاريع المقسمة بين مدير الأصول والشركة. تستفيد الشركات من التمويل بطريقة حرجة: يتم تنظيم الصفقات للحفاظ على جمع التبرعات الشبيهة بالديون من ميزانياتها العمومية ، وتجنب التأثير على نفوذها وتصنيفاتها.
يمتلك مديرو الأصول مثل Apollo و Blackstone الآن أو لديهم ربطات مع شركات التأمين الرئيسية ومقدمي الأقساط ، والتي تحتاج إلى استثمارات عالية الجودة سيوافق عليها المنظمون. لتوليد عائدات أعلى من سندات الحكومة أو الشركات ، تحولت إلى هذه التمويلات المفصلة.
