تكشف Calamos عن استراتيجية Bitcoin المحمية للمستثمرين المؤسسيين
كشفت شركة الاستثمار Calamos عن استراتيجية استثمار جديدة تهدف إلى الحد من إمكانات Bitcoin السلبية.
أصبحت Bitcoin (BTC) جذابة بشكل متزايد للمؤسسات ، ولكن لا يزال الكثيرون ينظرون إليه على أنه محفوف بالمخاطر. استجابة لذلك ، في 7 يونيو ، قدمت شركة الاستثمار العالمي Calamos استراتيجيتها “Bitcoin” المحمية ، المصممة للحد من الجانب السلبي والتعبير الصعودي لتعرض Bitcoin.
لاحظت الشركة أنه على الرغم من أن Bitcoin قد بلغت تقييمًا بقيمة 2 تريليون دولار ، إلا أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون قلقين بشأن تقلباتها. ونتيجة لذلك ، يخصص معظمهم 1-2 ٪ فقط من محافظهم إلى BTC لتجنب التعرض الضخم للمخاطر.
قامت Calamos بتنظيم استراتيجيتها لتقديم بعض المشاركة الصعودية مع إدارة المخاطر من خلال الجمع بين العقود المستقبلية Bitcoin مع سندات الخزانة الأمريكية. على وجه التحديد ، تقوم الشركة بشراء سندات الخزانة الأمريكية الصفرية التي تنضج في نهاية العام.
Calamos أزواج الخزانة مع Bitcoin
تعمل هذه الخزانة كطابق واقٍ في سيناريوهات الحالة المحددة مسبقًا ، مما يحد من الخسائر إلى 0 ٪ ، 10 ٪ ، أو 20 ٪ ، اعتمادًا على طبقة المخاطر. في نفس الوقت ، تشتري Calamos خيارات المكالمات على مؤشر Bitcoin لالتقاط مكاسب محتملة. لتمويلها ، تبيع الشركة أيضًا خيارات المكالمات خارج المال ، مما يحد بشكل فعال الاتجاه الصعودي بين 25 ٪ و 60 ٪.
كل طبقة عائد المخاطر يتم قياسها في فئات الأصول المألوفة. يعكس طبقة البيتكوين المحمية بنسبة 100 ٪ صورة مخاطر الخزانة ، مما يوفر الحفاظ على رأس المال مع عدم وجود مخاطر سلبية تقريبًا. الطبقة الثانية مماثلة للأصول الذهبية أو البديلة ، في حين أن الطبقة الثالثة تتماشى مع الأسهم من حيث العائدات المتوقعة والتقلبات.
يعتقد Calamos أن هذا النهج المنظم يمكن أن يعزز من جاذبية Bitcoin بالنسبة للأصول التقليدية. ومع ذلك ، لا يزال التوقيت حرجًا. يجب على المتداولين شغل مناصب إلى النضج للاستفادة من الحماية السلبية ؛ المخارج المبكرة يمكن أن تؤدي إلى فقدان المدير. على الرغم من نادرة ، فإن خطر آخر يشمل التخلف عن الديون السيادية المحتملة ، والتي يلاحظها الشركة غير مرجح للغاية.
