قد يعطل سعر سهم الدائرة قريبًا: هذا هو السبب
واصلت سعر سهم الدائرة زيادة قوية يوم الاثنين ، مما زاد من القيمة السوقية إلى أكثر من 27 مليار دولار.
قفز CRCL إلى 138.27 دولار ، بزيادة كبيرة عن سعر العرض البالغ 31 دولارًا. كان هذا التجمع مدفوعًا بشهية المستثمر للتعرض لصناعة StableCoin المتنامية ، والتي تتوقع Citi أن تزيد قيمتها عن 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2030.
أداء Circle يجعله أفضل الاكتتاب العام في العام. ومع ذلك ، هناك سببان رئيسيان لوجود الأسهم بسبب الانعكاس.
تبقى مخاوف التقييم
قد يواجه سعر سهم Circle الضغط السلبي بسبب مخاوف التقييم. تمثل القيمة السوقية الحالية البالغة 27 مليار دولار ما يقرب من 45 ٪ من إجمالي أصول عملة الولايات المتحدة (USDC) ، وهو مرتفع نسبيًا.
في أحدث الإفصاح عن أرباحها ، سجلت سيركل إيرادات سنوية بقيمة 1.6 مليار دولار لعام 2024 ، ارتفاعًا من 1.45 مليار دولار في عام 2023. صافي الدخل بلغ 155 مليون دولار ، مما يمنح السهم نسبة سعر إلى ربحية بلغت 174.2 ، أعلى بكثير من معايير الصناعة.
على الرغم من أن Circle قد تستحق التقييم الممتاز بسبب وضعها الرئيسي في سوق StableCoin ، فإن المخاطر الرئيسية هي إمكانية إبطاء الأرباح. يصبح هذا الخطر أكثر وضوحًا إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام وحتى عام 2026 ، كما يتوقع تجار Polymarket.
تحصل شركة Circle’s Core على الإيرادات من خلال استثمار أصولها الاحتياطية في السندات الحكومية – التي من المحتمل أن تنخفض عائداتها مع بدء تخفيضات الأسعار.
ما بعد زخم الاكتتاب العام ليخسره وسط جني الأرباح
سبب آخر يمكن أن يتراجع سهم دائرة هو الخسارة المحتملة لزخم ما بعد الافتراضية ، وهو نمط شائع لوحظ مع الشركات المدرجة حديثًا.
على سبيل المثال ، افتتح Coinbase بسعر 380 دولارًا في يوم الاكتتاب العام وارتفاعه إلى 430 دولارًا بعد فترة وجيزة ، فقط للانخفاض إلى أدنى مستوى قياسي قدره 30 دولارًا في عام 2023. في الآونة الأخيرة ، قفز Webull من 10 دولارات إلى 80 دولارًا بعد الافتراضية ، وقد انخفض إلى 11 دولارًا منذ ذلك الحين. وبالمثل ، ارتفعت Robinhood من 35 دولارًا إلى 84 دولارًا بعد الإدراج ، ثم انخفضت إلى 6.74 دولار في عام 2022.
قفزت أسهم Robinhood من 35 دولارًا في يوم الاكتتاب العام إلى 84 دولارًا في اليوم التالي ، ثم فقدت الزخم ، حيث وصل إلى 6.74 دولار في عام 2022.
يحدث هذا الأداء مع تلاشي زخم ما بعد الافتراضية ويبدأ المستثمرون في تحقيق الأرباح. أيضا ، سيتبع الضجيج الاكتتاب العام الخوف من انتهاء قفل ديسمبر ، والذي سيتيح للمطلعين بيع أسهمهم. تاريخيا ، الأسهم تنخفض نحو فترة الإغلاق.
