سوق نقل المخاطر الاصطناعية يطالب بالإنذار من الوكالة الدولية للمعاد الفنية للاتحاد الأوروبي

0 2 دقائق

ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية

أثارت أفضل منظم المصرفية في أوروبا مخاوف بشأن “دوائر المخاطر” التي يتم إنشاؤها من قبل البنوك التي توفر التمويل للمستثمرين الذين يواجهون مخاطر الائتمان من المقرضين الآخرين.

قالت السلطة المصرفية الأوروبية في تقرير يوم الجمعة إنه “من الأهمية بمكان أن نفهم” ما إذا كانت تعرض القروض المنقولة عن النظام المصرفي من خلال سوق نقل الائتمان سريع النمو كانت تعود من خلال التمويل من المقرضين الآخرين.

ينبع قلق EBA من السوق السريع النمو للتحويلات الكبيرة للمخاطر – المعروف أيضًا باسم التحويلات المخاطر الاصطناعية ، أو SRT – التي يتخذ المستثمرون فيها مخاطر الائتمان من محفظة قروض البنك مقابل المدفوعات المنتظمة من المقرض.

تصدر البنوك في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي مبالغ متزايدة من SRTs ، والتي تسمح لها بتقليل المخاطر المتصورة لميكراتها العمومية ، مما يحرر رأس المال لتمويل المزيد من الإقراض أو العودة إلى المساهمين.

قال EBA: “يبقى أمرًا مهمًا لفهم ما إذا كانت البنوك ، على سبيل المثال ، تستثمر في صناديق الائتمان الخاصة أو غيرها [non-bank financial intermediaries] ثم استثمر في SRTs للبنوك. “

“قد يخلق هذا” دوائر من المخاطر “، كما في النهاية ، سيصبح استثمار SRT الخاص في صندوق الائتمان الخاص بمخاطر ضمنية على البنك الذي يستثمر … في هذا الصندوق.”

يعكس التحذير تكثيف التدقيق في SRTs من قبل المنظمين العالميين. حذر صندوق النقد الدولي العام الماضي من مخاطر “مستديرة” حيث أشار إلى “الأدلة على أن البنوك توفر نفوذًا لصناديق الائتمان لشراء ملاحظات مرتبطة بالائتمان الصادرة عن البنوك الأخرى”.

قال بنك إنجلترا في أبريل إنها لاحظت “نهجًا غير مرغوب فيه” في كيفية تصنيف البنوك على التمويل الذي يقدمونه من خلال اتفاقيات إعادة الشراء – أو إعادة الريبو – للمستثمرين ضد SRTs التي يشترونها من البنوك الأخرى.

أخبر جاي باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ في فبراير / شباط أن يتحقق “على أساس كل حالة على حدة” لمعرفة ما إذا كانت SRTs “تنقل بالفعل المخاطر”.

وقالت EBA إن SRTs تتكون من ما يزيد قليلاً عن نصف يورو من إجمالي التهاب التهاب الاصطناعي الصادر عن بنوك الاتحاد الأوروبي. وجد استطلاعها للبنوك أن أكثر من نصفهم استخدموا SRTs بالفعل ، ويهدف ثلاثة أرباع إلى القيام بذلك في المستقبل. تغطي SRTs حوالي 2 في المائة من جميع مخاطر الائتمان في بنوك الاتحاد الأوروبي.

تشكل القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تزيد قليلاً عن 30 في المائة من المخاطر التي تم نقلها عبر SRTs عبر الكتلة. شكلت القروض للشركات الكبيرة نسبة مماثلة ، في حين أن ربع الربع مغطى القروض العقارية أو التجارية.

يبدو أن SRTs تساعد البنوك على زيادة توزيعات المساهمين. وقالت EBA إنه من المتوقع أن ترتفع أرباح بنوك الاتحاد الأوروبي ومشتريات الأسهم من 92 مليار يورو هذا العام إلى 108 مليار يورو في العام المقبل ، ورفعوا مدفوعاتها من 51 في المائة من إجمالي الأرباح إلى 55 في المائة.

بشكل عام ، قال EBA إن القطاع المصرفي في المنطقة “لا يزال يظهر المرونة” بعد أن ارتفعت الأرباح بنسبة 9 في المائة العام الماضي ، وبقيت رأس المال قريبة من الرقم القياسي بنسبة متوسط نسبة الأسهم المشتركة 1 – وهو معيار تنظيمي رئيسي يقيس الصحة المالية للبنك – 16.1 في المائة. ولكن بعد أن ارتفعت القروض غير المنفذة من انخفاضها في الآونة الأخيرة ، حذرت ذلك من “الأحداث الجيوسياسية يمكن أن تشكل تحديات كبيرة لهذه الصناعة”.