فرصة كبيرة من Crypto: واجهات تمويل غير مرئية

إنه عام 2025 ، ولم يعد الرمز المميز مجرد رهان مضاربة. منذ ما يقرب من عقد من الزمان ، طارد Crypto الابتكار من خلال طرح سؤال واحد مرارًا وتكرارًا: “ما الذي يجب أن نرمز إليه بعد ذلك؟” من StableCoins إلى الذهب والعقارات والائتمانات الكربونية وحتى سندات الخزانة الأمريكية ، تعمل تقنية blockchain الآن على تشغيل اقتصاد أونشين بمليارات الدولارات.

في العام الماضي وحده ، قام StableCoins بمعالجة مصلحة مذهلة بقيمة 27.6 تريليون دولار ، متجاوزة عمالقة الدفع العالمي مثل VISA. ارتفعت الخزانة المميزة إلى ما وراء 7 مليارات دولار ، مدفوعة بمؤسسات مثل Blackrock و Franklin Templeton ، في حين ارتفعت السلع الرمزية والائتمان الخاص نحو مليارات أخرى.

ومع ذلك ، على الرغم من هذه المعالم المثيرة للإعجاب ، لا تزال هناك مشكلة صارخة لم تحل: لا يزال التشفير معقدًا للغاية بالنسبة لمعظم الناس.

مشكلة الاحتكاك التي تساوي المليارات

المؤسسون الأذكياء لن يسألوا عما يرمز إليه ؛ سوف يبحثون عن حلول تجعل الرمز المميز متاحًا. على الرغم من طوفان أصول Onchain ، إلا أن التفاعل معها لا يزال يشعر وكأنه القيادة بدون عرض رأس. هذا ليس مثاليًا بالنسبة لغالبية المستخدمين ، وخاصة أولئك الذين في الأسواق الناشئة ، الذين ما زالوا يواجهون حواجز أمام الأموال التي تعاني من الجثث التي وعدها Crypto بالذوبان.

ضاعت الخدمات المصرفية غير المختصرة في الإثارة المحيطة بالذهب PAX (PAXG) ، و Tether (USDT) ، و USDC (USDC) ، ناهيك عن التطورات مع Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) ETFs. نعم ، هذه الأشياء رائعة بالنسبة للاقتصادات المتقدمة ، لكنها تبدو وكأنها الفلسفات الأصلية التي جلبتنا إلى هنا قد تم تخفيفها.

يمكننا أن نبدأ في العودة ، رغم ذلك. بدلاً من التنافس مع الأوزان الثقيلة في مجال مشبع ، فإن الفرصة في استخلاص الوصول مع الأهداف الأصلية المتمثلة في الاستقلال المالي للجميع.

على الرغم من أنها ليست مهمة سهلة ، إلا أن هناك أمثلة ، مثل Celo’s Creal في البرازيل ، والتي تضم إمكانية الوصول إلى الهاتف المحمول ، والمعاملات منخفضة التكلفة ، والتكامل مع أنظمة الدفع المحلية.

وبعبارة أخرى ، فإن أكبر فرصة ليست إنشاء المزيد من الأصول الرقمية. إنه في جعل الأصول الحالية يمكن الوصول إليها دون عناء. هذا يعني واجهات بديهية ، وتجارب المستخدم غير الملحومة ، والتفاعلات الاحتكاكية. يتعلق الأمر بجعل blockchain يختفي وراء الكواليس ، تمامًا مثلما فعل PayPal للمدفوعات عبر الإنترنت ، أو Robinhood لتداول الأسهم.

ركز على جعل عالم Onchain متاحًا

هذه الثورة المالية غير المرئية تتكشف بالفعل. تقوم شركات مثل Stripe بالفعل بتبسيط مدفوعات Stablecoin ، في حين أن Robinhood و Coinbase و Kraken تجلب بنشاط الأصول التقليدية مثل الأسهم والسلع والخزانة قريبًا على منصات blockchain.

بنفس الطريقة التي “أكلها البرنامج بالعالم” ، تتناول واجهات الآن التشفير. هذه التحركات لا تحل محل الأصول التقليدية ، بل تعزز إمكانية الوصول والتكامل في نظام OnChain البيئي. هذا أيضا يدفع الامتثال إلى الواجهة الأمامية.

تُظهر مشاريع مثل الالتزام ، والتي تتيح تنظيم إصدار سندات OnChain عبر محافظ Web3 ، أن تجربة المستخدم والأطر القانونية يمكن أن تتعايش. نجح رمز USTB الخاص بـ Superstate من خلال إقران الدعم القانوني القوي مع وظائف Web3 الأصلية.

باختصار ، حتى الأصول الخاضعة للتنظيم تحتاج إلى الشعور الأصلي بـ Web3. الواجهة هي الآن الجسر بين الامتثال Tradfi-Rade وقابلية التصنيف Defi-Trade.

لماذا قد تقفز الأسواق الناشئة في الغرب

ومن المثير للاهتمام ، أن الابتكار الأكثر تحركًا للواجهة قد لا يأتي من وادي السيليكون ، ولكن من لاغوس وساو باولو وجاكرتا.

الأسواق الناشئة عبارة عن ديون ذات سيادة سريعة ، والمنتجات الزراعية ، والمنتجات المالية الموضعية ، ليس كتجارب ولكن كبدائل قابلة للحياة للبنية التحتية المالية الضعيفة. تأثير Leapfrog حقيقي ، ويتم بناء الواجهات التي تتيحها بسرعة ، وغالبًا ما تكون مع نهج أول للجوال ، والتركيز على الخصوصية ، والتصميم المتوافق افتراضيًا.

إن بناء روبوت البرازيل أو Zapper of Kenya هو رهان أفضل من التنافس مع BlackRock. حتى المنظمين الأمريكيين بدأوا في فهم هذا التحول.

يعد قانون Genius ، وهو مشروع قانون Stablecoin الذي اشتعلت فيه الطموح بين الحزبين والدراما الرئاسية ، محاولة نادرة لتنظيم الأصول فحسب ، بل يتفاعل المستخدمون أيضًا: طبقات الإفصاح ، وتدفقات الخلاص ، وممارسات الحراسة. ركز الخطاب العام أكثر على سيرك Memecoin التابع لترامب أكثر من القضايا الحقيقية التي يعالجها: المخاطر على مستوى الواجهة ، والوصول النظامي ، وكيفية توسط الثقة في Onchain.

في سنغافورة والإمارات العربية المتحدة ، تعطي بيئات Sandboxed أولوية حماية المستخدم من خلال متطلبات الواجهة الأمامية القابلة للتدقيق ، وليس فقط سياسات حضانة الواجهة الخلفية.

في الاتحاد الأوروبي ، في حين أن التقدم إيجابي ، إلا أنه يشعر أبطأ قليلاً. تتقدم أوروبا بهدوء مع إطار عمل ميكا ، الذي أصبح الآن ساري المفعول ، والذي يتطلب ضمانات على مستوى المحفظة مثل KYC وضمانات الفداء.

قادت AMF من فرنسا الطريق في الإشراف على طيارين الأوراق المالية المميزة ، في حين أن قانون EWPG في ألمانيا يسمح بإصدار تنظيم للأوراق المالية الرقمية بالكامل دون الوسطاء الورقيين.

الطبقة التالية من التجريد: التمويل غير المرئي

هذا الاحتكاك هو الفرصة. وبدأ المؤسسون في إدراك ذلك. العديد من المنتجات الأكثر نجاحًا ، بدءًا من الرموز الرموز الذهبية المختلطة من Openeden إلى واجهة شراب Maple للحصول على ائتمان خاص ، لا تصدر بدائيات جديدة. إنهم يقومون ببناء أدوات تتيح للأشخاص استخدامها.

من المغري مطاردة الرمز المميز التالي أو تكرار غلاف الخزانة الناجح. ستستمر الرموز والخزانة في النمو في الأهمية ، لكن هذه اللعبة يتم فوزها بالفعل من قبل شاغلي تريليون دولار. في الممارسة العملية ، تتطور الأصول والوصول. على سبيل المثال ، تحتاج الأصول في العالم الحقيقي إلى واجهات جديدة ، ولكن أيضًا حلول قانونية وحذيمة وسيولة جديدة.

بمعنى آخر ، RWAs هي فقط قوية مثل الأدوات التي يتعين على الناس استخدامها. لذا فإن الحدود الحقيقية ليست في الأصل ، فهي في الوصول.

واجهات رائعة حيث يصبح التشفير غير مرئي هي ما سوف على متن المليار التالي. الرموز الذهبية التي يمكنك إنفاقها عند الخروج. قبو الائتمان المدمجة في لوحات معلومات DAO. IP المميز المضمّن في أدوات Remix التي تحركها AI.

هذه كلها ممكنة اليوم ، ولكن لا يزال معظمهم يتطلبون القفز من خلال الكثير من الأطواق. لذا نعم ، كانت مطاردة الرموز المميزة هي لعبة الأمس. الواجهات هي ما سيحدد الثقة والسيولة والتبني. تعيش الواجهة منذ فترة طويلة.