إليكم السبب في أن ETF الأسهم MSTR هذا قد انخفض بنسبة 82 ٪ في عام 2025
قفز سعر سهم الإستراتيجية بنسبة 27 ٪ هذا العام ، متغلبًا على البيتكوين ، الذي قفز بنسبة 12 ٪ تقريبًا.
وفي الوقت نفسه ، انخفض ETF صغير الاستفادة من السهم ، وهو Defiance Daily Target 2x MSTR ETF (SMST) ، إلى أدنى مستوى قياسي قدره 29 دولارًا ، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 82 ٪ من مستويات يناير. تمتلك ETF أكثر من 42 مليون دولار في الأصول.
يرجع هذا الأداء الضعيف الحاد إلى تصميم SMST: فهو يبحث عن -2x النسبة المئوية اليومية تغيير أسهم الاستراتيجية (MSTR). بمعنى آخر ، من المهم أن يرتفع عندما ينخفض الأسهم الإستراتيجية – وتراجع عندما يكون السهم في اتجاه صعودي.
على سبيل المثال ، في يوم الاثنين ، 2 يونيو ، ارتفع سهم MSTR بنسبة 1.30 ٪ ، في حين انخفض SMST بنسبة 2.50 ٪.
كما تخلفت صناديق الاستثمار المتداولة في MSTR في أسهمها هذا العام. انخفضت ETF Defiance Daily Target 2X Long MSTR بنسبة 4.5 ٪ في حين انخفضت ETF Dailt Target اليومية T-Rex 2x أيضًا بنسبة 6.4 ٪ هذا العام.
لقد ناضلت هذه الأموال إلى حد كبير لأن أسهم الإستراتيجية قد انخفضت أكثر من 12 ٪ من أعلى مستوى لها هذا العام ، على الرغم من البقاء على مدار العام.
صناديق الاستثمار المتداولة العكسية مثل SMST محفوفة بالمخاطر
تاريخيا ، تم الاستفادة من صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للاستفادة من الأصول القياسية. على سبيل المثال ، تحطمت ProShares Ultrapro Short QQQ ETF أو SQQQ بنسبة 97 ٪ في السنوات الخمس الماضية. في المقابل ، قفزت Prosthares Ultrapro QQQ أو TQQQ بنسبة 242 ٪ في نفس الفترة.
من المحتمل أن تستمر SMST ETF في الانخفاض لأن المحللين يتوقعون أن Bitcoin (BTC) ستعمل بشكل جيد على المدى الطويل. يرى Ark Invest قفز Bitcoin إلى 2.4 مليون دولار بحلول عام 2030 ، بينما تتوقع BlackRock أن تصل إلى 700000 دولار.
إذا كانت هذه التقديرات صحيحة ، فهذا يعني أن الأسهم الإستراتيجية ستقفز على المدى الطويل لأن الشركة تحمل ما يقرب من 600000 من عملات البيتكوين ، وهو رقم يزيد أسبوعيًا.
الخطر الآخر لـ SMST ETF هو أنه مكلف للغاية ، مع نسبة المصاريف بنسبة 1.29 ٪. على النقيض من ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة مثل Vanguard S&P 500 و Ishares S&P 500 شحن 0.03 ٪ فقط. هذا يعني أن مبلغ 10،000 دولار تم استثماره في SMST سوف يتقاضون رسومًا سنوية قدرها 129 دولارًا ، في حين أن صناديق S&P 500 تتقاضى 3 دولارات سنويًا.
